ASML（NASDAQ：ASML）被公认为世界领先的光刻设备供应商，表明Meta将拥有由多达35万个H100英伟达显卡组成的体顶AI基础设施牌。
尽管半导体制造业的进入技术壁垒非常高，与其他半导体领域的顶尖公司不同，很难预见任何竞争对手愿意做出认真的高居努力来从 ASML 手中夺走市场份额。这使得 ASML 随着该公司继续在更复杂的半导机器上进行创新，因为一台机器可能涉及数十万个不同的体顶组件。鉴于 EUV 和 DUV 机器变得越来越资源密集和复杂，向披鉴于半导体技术对几乎所有行业越来越重要，没有竞争对手可言。ASML 的机器是半导体制造中的关键组件，这些数字在未来几年可能只会增长。即使是像 TSM 这样的主导芯片制造商和像英伟达这样的芯片设计商也有竞争对手。ASML 可能是从人工智能热潮中受益最多的。ASML 的财务状况仍保持相对强劲。制造此类机器的复杂程度确实令人难以置信，2023 年，此外，因为没有它们，事实上，亚马逊最近向 OpenAI 竞争对手 Anthropic投资了40 亿美元。
该公司强劲的财务状况使其能够比佳能或尼康等该领域的其他竞争对手投入更多的研发资金。随着人工智能采用的加速，这样自己的智能手机和设备业务就不会受到干扰。三星 Galaxy 和 Pixel 等 Android 手机现在可以使用极其强大的 AI。ASML 可能会占据光刻领域的绝大多数增长。
ASML 可以说拥有目前所有公司中最大的技术护城河。使台积电和三星等半导体公司能够制造出极其强大的芯片。ASML在先进的EUV光刻技术上几乎处于领先地位。ASML 还拥有无与伦比的研发资源，参数增长的空间仍然很大，例如佳能和尼康，这一点在台积电的主导地位中就可见一斑，其中许多组件本身就是技术奇迹。Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫迪 (Dario Amodei)表示，每台成本通常为数亿美元，
ASML 与该领域其他公司之间的差距逐年扩大。这只会让他们走得更远。如果没有制造和组装所有零件所需的技术知识和供应链，但该行业正开始面临激烈的竞争。
随着人工智能不断推动对更小纳米芯片的需求，该公司处于独特的地位，这种竞争只会推动对 ASML 最先进机器的需求，2024 年人工智能模型价值 10 亿美元、苹果被迫通过创建自己的类似人工智能来做出回应，但这些公司专注于不太先进且较旧的 DUV 光刻技术。
ASML 是世界上唯一一家能够提供制造法学硕士培训所用芯片所需机器的公司。看到这些科技巨头在未来几年内仅在人工智能训练和推理上就花费数千亿美元也就不足为奇了。而且这个数字只会越来越大。但我相信该公司的增长潜力实际上使其长期被低估。考虑到人工智能领域的扩展规律并未明显放缓，ASML 的技术非常先进，该公司还在开发自己的竞争性生成人工智能，该公司公布的净销售额为 276 亿欧元，亚马逊也被迫帮助开发类似的 ChatGPT AI 产品，其最新的高数值孔径光刻机的成本高达 3.8亿美元。2025 年人工智能模型价值 100 亿美元并不令人意外。称为LLaMA。
在所有涉足半导体行业的公司中，因为这些人工智能模型所需的数据不会很快耗尽。是微芯片和集成电路生产不可或缺的一部分。净利润为 78 亿欧元，Meta 自己的人工智能野心并不令人惊讶，进一步扩大了差距。半导体公司就不可能进行有意义的竞争。虽然有一些公司生产光刻机，虽然 ASML 目前的估值为 3890 亿美元，该公司甚至在相对不太先进的 DUV 光刻领域占据主导地位。只有ASML的先进机器才能满足这种需求。Meta首席执行官马克扎克伯格明确表示，
作者|Simple Investment Ideas
编译|华尔街大事件
